Femsa anunció esta semana que el 84.41 por ciento de los accionistas de Valora aceptaron su oferta para comprar los títulos de la empresa suiza, con lo que se asegura la realización de esta compra, la cual operaría de manera independientes los primeros dos años.
“Primero debemos de continuar y concluir con el proceso de compra en Suiza y nuestra intención es que, al menos durante los primeros dos años, lo gestionemos de forma independiente con un consejo asesor y representantes de Femsa, pero también con miembros del consejo del mercado europeo”, señaló en conferencia con analistas Daniel Rodríguez, director general de la empresa.
El pasado 5 de julio la empresa anunció su intención de adquirir la empresa basada en Muttenz, Suiza a un precio de 260 francos suizos por acción, que fue considerado caro por el mercado, lo que se vio reflejado en el precio de la acción de Femsa, que ese día cayó 7.01 por ciento.
En este sentido. Eugenio Garza, director de finanzas de Femsa, indicó ante los analistas que cuando hicieron la oferta por empresa Valora, consideraron que era el momento adecuado para hacerlo a una valoración que tuviera sentido para los accionistas de la firma europea y aún así les dejara un amplio margen para la creación de valor siguiendo su propia estrategia.
Rodríguez reiteró que esta operación está relacionada con sus prioridades de crecimiento a largo plazo, pues Valora es el operador líder de servicios de comida y conveniencia en Europa Central y ofrece un alto ajuste estratégico con sus operaciones de Proximidad, así como una excelente plataforma sobre la cual construir su negocio principal de Proximidad en Europa.
“Creemos que podemos ayudar a Valora a acelerar su trayectoria de crecimiento, aprovechando no solo nuestra mayor escala, sino también nuestra comprensión de los modelos de conveniencia y proximidad y nuestra experiencia en impulsar el crecimiento orgánico, aprovechando la sólida cartera de marcas y el equipo de gestión de Valora.
“En particular, dentro de los mercados actuales de Valora, creemos que Alemania presenta un potencial atractivo para el crecimiento orgánico y con el tiempo, evaluaremos expandirnos a mercados adicionales”, indicó.
Un aspecto que destacaron los analistas que siguen a Femsa es que la firma de origen regiomontano hará esta adquisición sin incurrir en deuda, pues contempla pagarla con el efectivo de que dispone, que al cierre de junio era de 105 mil 900 millones de pesos.
Richard Horbach, analista de Intercam Banco, señaló que “la finalización de la oferta está sujeta a otras condiciones habituales, incluyendo aprobaciones regulatorias. Sin embargo, una vez que se de la liquidación de la oferta, Femsa tiene la intención de iniciar el procedimiento de oferta obligatoria y deslistar las acciones de Valora que cotizan en el SIX Swiss Exchange AG”.
Roberto Solano, analista de Monex, señaló que “cabe recordar que desde nuestra perspectiva, la adquisición podría implicar para Femsa un gran portafolio de formatos/marcas en un mercado con gran oportunidad de crecimiento, incluso en un momento donde los avances de la pandemia permiten que el consumo presente un mejor escenario”.
