Tras la operación de la venta de acciones de Grupo Heineken y la colocación de bonos convertibles en acciones de esta empresa, que en total representaron recursos por tres mil 700 millones de euros, Femsa se enfocará ahora a lograr un mayor crecimiento en sus divisiones de negocios y a mejorar su estructura financiera.
En conferencia con analistas directivos de Femsa señalaron que la empresa continuará aprovechando sus capacidades probadas, perseverando en su modelo de creación de valor y desarrollando y operando negocios resilientes a gran escala centrados en el consumidor.
“Aprovecharemos nuestro fuerte potencial de crecimiento orgánico a largo plazo y nuestra excelencia operativa, buscando generar rendimientos sólidos por encima de nuestro costo de capital. En el futuro, también se debe esperar que aumentemos el enfoque y la colaboración entre nuestros comercios principales, administremos nuestra estructura de capital para mantener una sólida calificación crediticia de grado de inversión, ejerzamos una política disciplinada de devolución de capital a nuestros accionistas, brindemos una mayor divulgación y continuemos afinando nuestra junta directiva y prácticas de gobierno corporativo, que ya comenzamos a hacer” indicaron.
Richard Horbach, analista de Intercam Banco, dijo que, “Femsa destinará los recursos obtenidos de la desinversión en Heineken al pago de deudas para que el nivel de apalancamiento se ubique en un nivel 2.0 veces (Deuda Neta / EBITDA ex-Kof), con el fin de mantener una calificación crediticia de grado de inversión sólida.
“Posteriormente, los recursos se destinarán al crecimiento orgánico y aunque dio un monto específico de Capex, comunicó que las inversiones en activo fijo aumentarán en los distintos negocios, incluyendo el de bebidas”, agregó.
Marisol Huerta, analista de Grupo Financiero BX+, dijo que con los recursos que capturó Femsa tiene la oportunidad de poder crecer en todas sus divisiones, tal y como lo han mencionado directivos de la empresa.
“En la parte de Oxxo aunque en México es líder, pues es el principal operador de tiendas de conveniencia, en Colombia y Chile siempre hemos dicho que puede replicar este modelo de negocios de tener una tienda en cada esquina, ha ido avanzando poco a poco, pero no dudo que por ahí pueda seguir creciendo”, indicó.
Agregó que en la parte digital también tiene oportunidad de seguir creciendo, pues es un segmento de mercado sumamente atractivo, lo cual se demuestra con muchas empresas que han surgido tratando de capturar este mercado.
En el aspecto financiero, Huerta señaló que con la actual tendencia al alza de las tasas de interés si pueden pagar deuda y evitar estos incrementos pues es muy sano hacerlo y con ello disminuye su costo financiero.
Horbach destacó que en el negocio de Proximidad, la empresa seguirá con su plan de abrir entre 800 y 1,000 tiendas Oxxo en México por año, mientras que la expansión más acelerada se observará en las operaciones sudamericanas.
“Femsa está analizando llevar su negocio de Proximidad a Estados Unidos, además de potencialmente expandir su modelo de tiendas sin cajas y con inteligencia artificial y el negocio de Salud también continuará con su expansión en México y Latinoamérica”, añadió.
El crecimiento de Kof será impulsado por la maduración de su plataforma omnicanal y de multi-categoría y se desarrollará el canal tradicional en México.
“Al expandir sus negocios de manera orgánica, Femsa continuará analizando opciones para impulsar su crecimiento inorgánico a través de fusiones y adquisiciones y el caso de Valora, el crecimiento se limitará a la evolución orgánica del negocio en los siguientes 12-24 meses en Europa; posteriormente, se contemplará llevar a cabo M&A en la región”, destacó el analista.
