Los índices bursátiles asiáticos fluctuaron el martes, ya que los inversores sopesaron la debilidad de los datos de las fábricas frente a la preocupación por la inflación, alimentada por el sorpresivo plan de la OPEP+ de recortar la producción de petróleo.
Los índices de referencia de Japón y Australia se movieron entre pequeñas ganancias y pérdidas, el Kospi surcoreano subió y los futuros de Hong Kong apuntaban a pocos cambios. Los contratos de renta variable estadounidense cayeron ligeramente tras una sesión mixta en Wall Street.
- El índice Topix japonés subió un 0.1 por ciento.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0.2 por ciento.
- Los futuros del Hang Seng de Hong Kong registraron pocos cambios.
Los bonos del Tesoro se estabilizaron tras ser el centro de la acción en la sesión estadounidense. Los rendimientos a dos años, sensibles a la política monetaria, revirtieron las ganancias de hasta 11 puntos básicos del lunes y terminaron seis puntos básicos por debajo después de que una medida de la actividad de las fábricas estadounidenses se contrajera más de lo esperado. Esto se produjo después de que las cifras de la actividad manufacturera de China se redujeran inesperadamente.
Aunque estos datos están atenuando las preocupaciones inflacionistas a pesar de las subidas previstas de la energía tras el recorte de la producción del grupo, también muestran que el empeoramiento de las perspectivas económicas se está extendiendo a Asia. Una de las pruebas para la región se producirá el martes en Australia, donde el banco central decidirá si sube los tipos de interés por undécima vez consecutiva o pausa su ciclo de endurecimiento más agresivo desde 1989. Los economistas no se ponen de acuerdo, mientras que los operadores apuestan por mantener los tipos.
En EU, el presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, declaró a Bloomberg Television que la decisión de la OPEP+ de recortarla producción fue inesperada y que un aumento de los precios del petróleo podría dificultar la tarea de la Reserva Federal de reducir la inflación. “Si tendrá un impacto duradero, creo que es una pregunta abierta”, dijo.
El indicador de actividad manufacturera estadounidense del Institute for Supply Management descendió a 46.3 en marzo, por debajo de la estimación media de 47.5 en una encuesta de Bloomberg entre economistas. Las lecturas por debajo de 50 indican contracción. Las medidas de nuevos pedidos y empleo retrocedieron.
A medida que la posibilidad de una recesión parece más cierta, la próxima temporada de resultados puede serla primera de trimestres difíciles.
“Esperamos que la revalorización de los mercados se vea limitada a corto plazo en Estados Unidos”, declaró Karen Robbins, vicepresidenta de gestión de patrimonios de UBS, en Bloomberg Television. El recorte de la producción de petróleo de la OPEP va a ser un verdadero problema para la Reserva Federal, lo que llevará al banco central a subir los tipos de nuevo en mayo, dijo Robbins.
El estratega de JP Morgan Chase, Marko Kolanovic, reiteró la infraponderación del banco sobre la renta variable en una nota a los clientes, advirtiendo de que “las acciones se debilitarán durante el resto del año”, ya que persisten los vientos en contra derivados de las turbulencias bancarias, las crisis del petróleo y la ralentización del crecimiento.
Las acciones del sector energético lideraron las ganancias en el S&P 500 el lunes, con el crudo estadounidense registrando la mayor subida en más de un año y alcanzando los 80 dólares por barril. El Nasdaq 100 tuvo un rendimiento inferior al de las principales referencias, ya que Tesla se hundió tras los datos que mostraban que sus recortes de precios apenas impulsaron las entregas.
Los rendimientos de los bonos australianos cayeron,tanto a tres como a diez años, unos seis puntos básicos, en línea con la evolución de los bonos del Tesoro, que bajaron en todos los plazos.
El dólar australiano apenas varió tras una subida del 1.5 por ciento el lunes, y un indicador de la fortaleza del billete verde también se mantuvo plano tras un descenso del 0.4 por ciento. Por su parte, la Autoridad Monetaria de Hong Kong compró dólares por primera vez desde mediados de febrero, después de que la divisa superara el límite inferior de su banda de fluctuación.
La inflación surcoreana disminuyó más de lo previsto en marzo, reduciendo la presión sobre el banco central para que reanude el endurecimiento de su política monetaria.
El viernes se publicará el informe mensual sobre el empleo en Estados Unidos, que ofrecerá un panorama más completo del mercado laboral. Los swaps vinculados a las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal mostraron que una subida de un cuarto de punto en mayo es más probable que lo contrario.
