Fitch Ratings afirmó las calificaciones internacionales de riesgo emisor (IDR; issuer default ratings) de largo y corto plazo para Grupo Financiero Banorte (GFNorte) y Banco Mercantil del Norte (Banorte) en ‘BBB-’ y ‘F3’, respectivamente.
Asimismo, reiteró las calificaciones de viabilidad en ‘bbb-’ y agregó que la perspectiva es negativa.
Además, también afirmó las calificaciones nacionales de Banorte, Arrendadora y Factor Banorte, Casa de Bolsa Banorte y Almacenadora Banorte en ‘AAA(mex)’ y ‘F1+(mex)’ y dijo que la perspectiva de las calificaciones nacionales es estable ya que no anticipa cambios en las relatividades locales.
Explicó que la afirmación de las IDR de GFNorte y Banorte refleja la resiliencia de su desempeño durante la crisis. Sin embargo, ve potencial a la baja en la facilidad para hacer negocios en México y una lenta recuperación del PIB per cápita hacia niveles previos a la pandemia, que continuarán desafiados por la crisis sanitaria y la vacunación contra el coronavirus.
Comentó que las calificaciones del banco están impulsadas por su fortaleza intrínseca, que considera como factor clave su perfil de compañía sólida debido a su franquicia doméstica como el segundo y tercer banco en México en préstamos y depósitos, respectivamente, pero parcialmente limitado por su concentración en negocios relacionados con el gobierno.
Señaló que las utilidades se vieron afectadas en 2020 debido al fuerte provisionamiento en anticipación al deterioro de la calidad de activos y por la compresión del margen de interés neto (MIN); sin embargo, el impacto en sus ganancias no fue tan grave como para la mayoría de sus pares nacionales.
“El desempeño de las utilidades continuará desafiado por el entorno operativo actual, sin embargo, no se espera que el puntaje asignado a rentabilidad baje en el horizonte de calificación debido a la reducción de presiones sobre las tasas de interés, el futuro crecimiento de los préstamos, la disminución de cargos por provisiones y el objetivo del banco de contener los costos”, dijo Fitch.
La calidad de la cartera se ha mantenido notablemente resiliente, con una mejora modesta en las métricas (índice de cartera vencida en 1.3 por ciento al primer trimestre de este año y el ICV más castigos en 3.8 por ciento) apoyada por la buena originación de Banorte, el programa de alivio exitoso y el aumento de las reestructuras
Comentó que las métricas actuales aún no captan completamente el impacto de la crisis, sin embargo, aunque la calidad de activos podría sufrir más presiones, el deterioro crediticio continuará manejable en soporte a las calificaciones actuales.
Agregó que las calificaciones IDR y VR de GFNorte están altamente influenciadas por el entorno operativo bajo presión, así como por el perfil de compañía sólido del grupo.
La utilidad operativa sobre activos promedio se mantuvo relativamente estable con respecto al desempeño pasado y, tras el modesto impacto en 2020, la rentabilidad se recuperó parcialmente durante el primer trimestre de este año.
Las calificaciones en escala nacional de Banorte son clasificaciones relativas de solvencia dentro de México y las de las subsidiarias locales de GFNorte, AyF Banorte, CB Banorte y Almacenadora Banorte, están alineadas con las calificaciones en escala nacional de Banorte ya que consideran la obligación legal de GFNorte de proveer soporte en caso necesario y la percepción de Fitch de que son fundamentales para la estrategia del grupo.
