Afore Sura, uno de los principales fondos de pensiones de México, está considerando realizar más inversiones en el sector financiero del país tras adquirir una participación del banco Banamex, perteneciente a Citigroup.
Andrés Moreno, director de inversiones del fondo Afore Sura, la tercera mayor gestora de pensiones del país, que administra 1.4 billones de pesos (81.800 millones de dólares), afirma que existe potencial para invertir en el sector incluso a medida que las startups fintech invaden el territorio de los actores tradicionales y los obligan a recortar comisiones.
“La banca mexicana sigue siendo rentable, incluso ante la disminución de las comisiones y otros factores adversos que aún deben resolverse”, afirmó Moreno en una entrevista en la Ciudad de México. Añadió que el sector está infravalorado en comparación con sus pares en Latinoamérica y tiene una baja penetración. “Representa una oportunidad”.
Afore Sura compra una parte de Banamex... y también invierte en Klar
Afore Sura fue el único fondo de pensiones mexicano que participó en la venta de Banamex, adquiriendo una parte de una participación del 24 por ciento en febrero.
La transacción, que aún no se ha cerrado, fue anunciada por Citi como parte de una estrategia para vender participaciones inferiores al 5 por ciento en el banco mexicano tras la venta de la mayoría al multimillonario Fernando Chico Pardo.
Además de su reciente apuesta por la banca tradicional, el fondo de pensiones también ha invertido en fintechs como Klar y ha participado en un mecanismo de financiación para la entidad financiera para pymes Konfio, añadió Moreno. Prefirió no revelar otros acuerdos antes de que estén más avanzados.
La competencia se intensifica en el sector bancario mexicano, donde tanto los bancos tradicionales como las fintechs compiten por los clientes en un país donde, según datos, casi la mitad de los adultos no tiene cuenta bancaria.
Aun así, varios bancos mexicanos que cotizan en bolsa, como Grupo Financiero Banorte y Gentera, tienen un rendimiento inferior al de sus pares globales, según escribieron estrategas de Bank of America en marzo.
Agencias de calificación como Fitch han advertido que entre los riesgos para el sector se incluyen la desaceleración del crecimiento del crédito, el aumento de la morosidad y la incertidumbre en torno al acuerdo comercial vigente en Norteamérica, el T-MEC.
Afore Sura, que supera a la mayoría de sus competidores según datos gubernamentales de febrero, es una de las gestoras de fondos locales que está adoptando medidas más activas para diversificar sus inversiones ante el aumento de los activos bajo gestión tras la reforma de las pensiones prevista para finales de 2024. La firma tiene aproximadamente el 10 por ciento de su cartera invertida en activos alternativos.
“Hay que estar atento a estas oportunidades y abrirse paso a codazos para tener voz y voto”, dijo Moreno refiriéndose a operaciones como la compra de Banamex, y añadió que el fondo de pensiones tiene representación en 18 consejos de administración. “Nuestra ventaja reside en las transacciones estratégicas, donde no somos meros inversores pasivos”.
Los activos administrados por los fondos de pensiones mexicanos, conocidos como Afores, han experimentado un notable crecimiento tras una reforma que amplió el número de trabajadores con acceso a una pensión e incrementó el nivel de aportaciones al ahorro para la jubilación.
A febrero, los fondos administraban 8.7 billones de pesos. Afore Sura prevé que sus activos bajo gestión crezcan a un ritmo del 8 por ciento anual, según Moreno, y que el monto administrado se duplique hasta alcanzar los 2.4 billones de pesos para 2030.
