Recordando un poco de historia financiera con ayuda del portafolio de información de la CNBV, le comparto que noviembre de 2017 marcó un hito en el crecimiento del crédito a Pequeñas y Medianas Empresas (PyMES), justo cuando la cartera total de la banca comercial alcanzó un saldo máximo de $454,191 millones de pesos (mdp), distribuidos entre 539,247 acreditados. A la fecha referida, se registró un crecimiento anual nominal de 10.9%, cifra que quizá ahora muchos añoran.
Al cierre de junio del presente y con apoyo de la misma fuente se observa que desde aquella cúspide se dejaron de atender a 94,993 acreditados, poco más de 2,000 de forma mensual. Además, el saldo de la cartera total a PyMES registró -5.4% nominal, ligando 23 meses ininterrumpidos con tasas negativas desde agosto de 2019
Al menos la evidencia estadística indica que los retos económicos enfrentados por el COVID19 y las diversas olas de contagios no fueron los detonantes del declive observado, sino que más bien vinieron a recrudecer el entorno para las PyMES
Resulta interesante que, a pesar de dichas adversidades, el costo de un crédito PyME se ha mantenido relativamente estable en términos de la prima de riesgos, ubicándose aproximadamente en 600 puntos base (pbs) por encima de la tasa de interés de referencia.
A pesar de todo lo sufrido por las PyMES, la prima de riesgos entendida como el diferencial entre la tasa del financiamiento y la de referencia (generalmente TIIE) se ha mantenido sin cambios exacerbados, inclusive cuando el índice de morosidad ha mostrado cierta tendencia al alza, al ubicarse en 6.4% según el último dato disponible por el regulador (junio 2020: 5.9%).
Para contextualizar, la tasa de interés cobrada a este segmento por los créditos otorgados específicamente en junio de 2021 a nivel sistema bancario se situó en 10.1%; mientras que la TIIE a 28 días promedio fue de 4.3%. Al realizar la resta de ambos porcentajes se obtiene un resultado de 5.8% (580 pbs). Seguramente se sorprenda cuando le indique que el diferencial de tasas en aquella época señalada al comienzo de la columna fue de 569 pbs.
Ante esta narrativa quizá se pregunte sobre lo que se vislumbra para las PyMES en términos de financiamiento. En lo personal, considero que los criterios de aprobación de crédito para dicho segmento han sido muy similares a través del tiempo. De hecho, el crédito promedio a nivel sistema se ha mantenido relativamente constante, aunque puede variar dependiendo del apetito de riesgo y nicho de mercado de cada banco.
Además, no descarto que algunos intermediarios financieros no bancarios que también atienden preponderantemente a las PyMES, como el caso de las Uniones de Crédito tengan una participación más activa en lo que resta del año actual.
El autor es economista por el Tecnológico de Monterrey (Campus Monterrey) con máster en finanzas y administración, ambos grados por EGADE. Actualmente es Director de Estudios Económicos y Relación con Inversionistas de Grupo Unicco, aunque las opiniones aquí plasmadas son a título personal.