El aumento de los rendimientos del Tesoro de EU, provocado por la creciente especulación de que la Reserva Federal comenzará a subir de precio a partir de marzo de 2022, ha frenado el entusiasmo por el crecimiento de las acciones. A medida que comienza la temporada de ganancias del cuarto trimestre del 2021 en EU, los comerciantes también deben contar con un panorama financiero/geopolítico inesperado, estallando en algún momento de 2022.
Los disturbios en Kazajstán, junto con una acumulación militar rusa en la frontera de Ucrania y los grandes disturbios de Bielorrusia, han vuelto a poner la diplomacia de la OTAN en las agendas de la mayoría de los comerciantes de acciones.
A medida que comience la temporada de ganancias en los próximos días, es probable que las empresas tengan dificultades para publicar cifras similares para el cuarto trimestre. Se esperan ganancias para las empresas del S&P500 con aumentos de +22.3 por ciento.
Los grandes bancos de Wall Street, JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo, serán los primeros en informar. Los inversores están ansiosos por escuchar sobre la inflación, si las empresas creen que los cuellos de botella en la cadena de suministro que ayudaron a impulsar los precios el año pasado se aliviarán en los próximos meses y las previsiones para 2022.
La primera semana de negociación en 2022 ha sido todo menos aburrida para los mercados de bonos más grandes del mundo. Los rendimientos del Tesoro a corto plazo se dispararon a máximos no vistos desde principios de 2020, 10- los rendimientos anuales han subido más de 20 pb, el rendimiento del Bund de -0.06 por ciento de Alemania se está acercando al 0 por ciento y los costos de endeudamiento soberano de Gran Bretaña a Australia están en máximos de varios meses.
El despliegue de tropas del Kremlin es ampliamente visto como una apuesta para asegurar sus intereses en la nación de Asia Central productora de petróleo y uranio. Las repercusiones se sienten en todos los mercados de materias primas y pesan sobre el rublo a medida que Rusia se encuentra nuevamente en el centro de atención: las tensiones sobre Ucrania se han cernido sobre sus mercados. El resultado de los disturbios en Kazajstán aún no está claro, pero los mercados tendrán que examinar las consecuencias del riesgo geopolítico y alineaciones diplomáticas durante algún tiempo.
Movimientos salvajes en los precios de Bitcoin
Después de un salvaje 2021, la resaca de año nuevo de Bitcoin se prolongó hasta la primera semana de 2022 y podría empeorar. El poder de cómputo de su red se redujo drásticamente esta semana al cerrar el Internet de Kazajstán durante su levantamiento, lo que afectó a su industria minera de criptomonedas, la segunda más grande del mundo.
INDICADORES MACROECONOMICOS IMPORTANTES
El lunes, la tasa de desempleo de la zona euro fue del 7.3 por ciento. Recibimos la actualización de noviembre.
El martes, el índice de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB de EU fue un sólido 98.4. Recibimos la actualización de diciembre.
El miércoles, el índice de precios al consumidor (IPC) de China continental fue de +2.3 por ciento a/a en noviembre. El índice de precios al productor (IPC) de China continental fue de +12.9 por ciento interanual en noviembre.
El jueves, obtendremos los últimos datos de exportación de diciembre de China continental (el anterior fue de +16.6 por ciento a/a) y los datos de importación (el anterior fue de +26.0 por ciento. ¡Vaya! Sigue siendo el motor de fabricación de la economía mundial. El índice de precios al productor (IPP) fue del +9.6 por ciento interanual en noviembre. Obtenemos los datos de diciembre.
El viernes, el IPP de Japón fue del +9.0 por ciento interanual en noviembre. Realmente es un fenómeno de la era COVID. Las ventas minoristas de EU, excepto automóviles, deberían aumentar un +0.3 por ciento m/m en diciembre.
El autor es especialista en Wall Street, líder de opinión en mercados americanos, innovador e impulsor de mercados y talentos. Se desempeña como CEO de MKM.