Se acerca el del Día de Acción de Gracias en Estados Unidos y con ellos la estampida de compras navideñas de los consumidores estadounidenses por la celebración de Black Friday. Los inversionistas esta semana estarán atentos en el indicador de fabricación PMI, las ultimas actas de la Fed en busca de indicios sobre las influencias de la presión de los precios en las tasas de la política monetaria, y el aumento de las tensiones geopolíticas en Europa central y oriental y el aumento de los precios de la gasolina, también deberían mantener a los mercados al límite.
El Black Friday inicia el período clave de compras navideñas y las noticias han sido en su mayoría buenas para los minoristas en los últimos meses, ya que la reapertura de Estados Unidos impulsada por vacunas envió a los compradores de regreso a las tiendas.
Pero los cuellos de botella de la cadena de suministro global que restringen los inventarios y hacen subir los precios, lo que sigue siendo una preocupación: las acciones de Walmart WMT se desplomaron después de que los altos costos de la mano de obra y la cadena de suministro mermaron los márgenes. La inflación también tiene a los mercados preocupados.
El índice de gerentes de compras (PMI) flash de noviembre, un indicador económico clave, saldrá de una serie de economías importantes en los próximos días: Estados Unidos, Australia, Gran Bretaña y la zona del euro.
El mercado se centra en el impacto que las presiones sobre los precios y los cuellos de botella de la oferta están teniendo en la actividad empresarial y si están disminuyendo. Los PMI de la zona del euro, que se han mantenido bien, podrían dar una idea del precio que está teniendo un resurgimiento del COVID-19.
Angela Merkel de Alemania advierte que la situación del coronavirus en la poderosa economía es dramática, los Países Bajos se encuentran en un bloqueo parcial y la presión sobre Austria aumenta.
Las actas del miércoles de noviembre de la Reserva Federal deberían proporcionar pistas sobre su opinión sobre la inflación. Los precios al consumidor de Estados Unidos subieron al ritmo más rápido en más de tres décadas en octubre y las expectativas de inflación acelerada han elevado las expectativas de que la Fed tendrá que acelerar la reducción de las compras de activos y subir las tasas más rápido de lo esperado.
La tasa de equilibrio a 5 y 10 años, el diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación y los valores normales, se sitúa en máximos históricos.
Los lazos Rusia-Occidente han estado en su punto más frío desde la Guerra Fría durante un tiempo, pero ¿podrían volverse peor? Vladimir Putin de Rusia dice que Occidente no está prestando atención a las “líneas rojas”, advirtiendo contra el despliegue de la infraestructura de la OTAN en Ucrania. Los movimientos de tropas rusas en las fronteras de Ucrania han llevado a la OTAN a advertir que estaba al lado de Kiev.
Los precios de los bonos ucranianos se han desplomado, los mercados de Moscú se están despertando ante un nuevo riesgo, Polonia y Hungría han visto caer con fuerza las divisas y las acciones. Pero gran parte del conflicto se está desarrollando en los mercados del gas natural, donde un aumento de precios del 350 por ciento este año avivará la inflación y perjudicará el crecimiento en todo el mundo, impactando incluso a México y a las empresas de Nuevo León.
Los mercados también están en alerta por las tensiones que arden en torno al gasoducto Nordstream 2 de $ 11 mil millones de Rusia, con la oposición de Estados Unidos y Ucrania, con el apoyo de Alemania.
Se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda se adentre más en la vanguardia de los combatientes contra la inflación el miércoles y logre una segunda subida de tipos en otros tantos meses. Los operadores están seguros de que las tasas subirán y están enfocados en dos riesgos agresivos: una probabilidad de aproximadamente el 40 por ciento de que la subida sea de 50 pb y el banco eleva su perspectiva de tasas a largo plazo.
INDICADORES MACROECONOMICOS IMPORTANTES
El lunes, obtuvimos la decisión sobre las tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC). El 3.85 por ciento se mantuvo sin cambios. Las ventas de viviendas existentes en EU. Para octubre deberían ser de 6.2 millones. El mes pasado, vimos 6.29M.
El martes, el PMI manufacturero Markit de la zona euro para noviembre debería ser 57.2, después de una impresión de 58.3 el mes anterior. El PMI manufacturero de Markit de Estados Unidos para noviembre debería ser 59.0, después de una impresión de 58.4 el mes anterior.
El miércoles, recibimos la decisión de tipos del banco central de Nueva Zelanda. 0.75 por ciento es el consenso, frente al 0.5 por ciento. La segunda lectura del crecimiento del PIB de Estados Unidos en el tercer trimestre debería ser + 2.1 por ciento. Obtenemos las minutas del FOMC.
El jueves es el Día de Acción de Gracias en Estados Unidos.
El viernes, las ventas minoristas de Australia para octubre deberían subir + 2.5 por ciento m / m, después de subir + 1.3 por ciento m / m en septiembre.
El autor es especialista en Wall Street, líder de opinión en mercados americanos, innovador e impulsor de mercados y talentos. Se desempeña como CEO de MKM.