Empresas

Fusión de Arca Continental es positiva geográficamente, pero cara: analistas

Arca Continental llegó a un acuerdo de integración con la peruana Lindley, con lo que se conformará una empresa con ventas aproximadas de cinco mil 400 millones de dólares. 
Redacción
11 septiembre 2015 13:48 Última actualización 13 septiembre 2015 20:44
Coca-Cola

Arca Continental es la segunda embotelladora más grande de Coca-Cola en América Latina. (Bloomberg)

Pese a que la fusión de Arca Continental (AC) con Corporación Lindley (CL) parece una operación cara, la compañía mexicana se verá beneficiada por el potencial de crecimiento en Perú y con impactos positivos por la estrategia geográfica, pues le permitirá contar con mayor presencia en Centro y Sudamérica, señalaron analistas.

Es una operación positiva por su combinación geográfica e incrementará el flujo operativo (EBITDA) en 14 por ciento, sin embargo, parece ser una transacción cara, indicaron en un reporte Alexander Robarts y Sergio Matsumoto, especialistas de Accival.

“Nuestra preocupación es principalmente el múltiplo récord de valor de la compañía a EBITDA de 15.0 veces, superior al máximo anterior de 13.8 veces de la adquisición de la brasileña Spaipa por parte de Coca-Cola Femsa (KOF) en 2013”, señalaron.

Con dicha operación, la razón de deuda neta a EBITDA aumentará a 1.8 veces, desde 0.6 veces que tiene actualmente la embotelladora mexicana. En tanto, el margen EBITDA de los últimos 12 meses de Lindley de 18.0 por ciento es menor al margen de 21.9 por ciento de Arca Continental.

AC explicó que con Corporación Lindley integrarán en la compañía una operación con ventas por cerca de 5 mil 400 millones de dólares y un EBITDA de mil 100 millones de dólares, “consolidándose como uno de los embotelladores más relevantes del sistema global de Coca-Cola”.

José Antonio Cebeira, analista de Actinver, comentó que la empresa aumentará con dicha fusión alrededor de 18 por ciento sus ingresos y 11 por ciento su EBITDA, sin embargo, los márgenes llegarán a reducirse, aunque ello no es una caída significativa.

El pasado jueves, Arca Continental anunció que llegó a un acuerdo de integración con Corporación Lindley (CL), embotelladora de Coca-Cola en Perú.

Menos rentable
Todas las notas EMPRESAS
Clientes de Citibanamex reportan fallas en servicio
¿Tienes una startup? Este proyecto te ayudará a impulsarla
Ciudades que llevan internet hasta el desagüe
Con esta startup, tu perro ayudará a que otro can pueda comer
TV Azteca paga deuda por anticipado y avanzan sus acciones
Kimberly-Clark México aumentará 7% los precios de sus productos
Menos estrés y más comodidad: lo que ofrecen los nuevos aeropuertos
OHL México ya tiene 98% de los derechos de vía para Atizapán-Atlacomulco
Debilidad en viajes internacionales impacta 14.5% flujo de Volaris
Ingresos de General Electric caen 12% en el 2T
Audi llama a revisión a hasta 850 mil vehículos diésel
Siemens Software factura en el Bajío 30% de sus ingresos en el país
Crédito bancario impulsa utilidades de Banorte; aumentan 23.3%
Inflación no subiría en julio, prevén analistas
Game Changer: Sergio Leal, visionario inmobiliario
Firmas eludirían SNA al deslindarse de los directivos
5 estados que ‘aceleran’ la venta de autos de México en el mundo
Mayores costos reducen 10.4% flujo de Kimberly Clark en el 2T17
Aumento en rentas eleva 12.3% ingresos de Fibra Uno
Bimbo comprará a East Balt Bakeries por 650 mdd
Este sería el 'tenis de mil millones de dólares' para Nike
Lala, muy cerca de comprar a la brasileña Vigor Alimentos
Fibra Prologis incrementa 14.4% sus ingresos en el 2T17
Flujo operativo de Grupo Hotelero Santa Fe sube en 34.5%
Acciones de eBay caen tras reservado pronóstico de ganancias