Vitro refinancia un crédito por 700 mdd

Vitro anunció el refinanciamiento de un crédito sindicado por 700 millones de dólares, con el que refinanciará la deuda relacionada con las adquisiciones en 2016 (del segmento de vidrio plano arquitectónico y automotriz), y mejorará las condiciones de tasas y el perfil de vencimientos, lo que impactará de manera positiva en la utilidad neta.

De acuerdo con la compañía este plan de refinanciamiento traerá además mejores condiciones en tasas, dado que el nuevo crédito cuenta con un periodo de gracia de tres años, por lo que mejora el perfil de vencimientos hacia 2023, lo que permitirá reinvertir los flujos de efectivo generados en los primeros años, señalaron analistas de Ve por Más.

"El costo de la deuda disminuirá cerca de 190 puntos base, equivalente a 12 millones de dólares anuales que representan una reducción de prácticamente el 40 por ciento del costo financiero y de manera favorable un beneficio de aproximadamente cinco por ciento a la utilidad neta del año", añadieron los analistas.

Señalaron que el nuevo crédito tendrá un margen inicial de 200 puntos base sobre Libor, que se compara favorablemente con las condiciones actuales de la deuda correspondiente a las adquisiciones de las compañías PPG (arquitectónico) y PGW (automotriz) en 2016, cuando se contrataron dos créditos, el primero por 500 millones de dólares a tasa Libor más 415 puntos base y el segundo por 230 millones de dólares a tasa Libor más 325 puntos base.

Además de mejores condiciones en tasas, el nuevo crédito cuenta con un periodo de gracia de tres años, por lo que mejora el perfil de vencimientos hacia 2023.

Los analistas mencionaron que debido a que se trata de un refinanciamiento, el nivel de apalancamiento se mantendrá intacto, ya que se pagarán anticipadamente 689 millones de dólares de deuda actual y se sustituyen por los nuevos 700 millones de dólares, por lo que la razón deuda neta/EBITDA se mantendrá en 1.3 veces, niveles cómodos para la compañía.

En su reporte al segundo trimestre, Vitro obtuvo resultados mixtos por un buen desempeño de sus negocios en México.