Los 18 países que se reunieron ayer en Doha vieron evaporarse unos 315 mil millones de dólares de sus reservas en divisas -aproximadamente un 20 por ciento del total- desde el comienzo de la crisis del petróleo en noviembre de 2014, según datos compilados por Bloomberg. En los tres últimos meses de 2015, las reservas disminuyeron cerca de 54 mil millones, la mayor caída trimestral desde que comenzó la caída de precios del petróleo.
La evaporación de los petrodólares no sólo tiene consecuencias para los países petroleros, sino que también afecta a gestoras de fondos internacionales como Aberdeen Asset Management y a los mercados de divisas mundiales. Tradicionalmente las naciones petroleras han mantenido sus reservas en títulos del Tesoro estadounidense y otros activos líquidos. No obstante, el impacto en los mercados de crédito se ha visto amortiguado por los programas de compra de deuda de los bancos centrales.
"Creemos que 2016 será otro año difícil para la mayoría de los estados petroleros", dijo Abhishek Deshpande, analista de petróleo de Natixis en Londres.
Casi el 50 por ciento de la disminución de reservas de divisas entre los productores de petróleo corresponde a Arabia Saudí, con 138 mil millones de dólares -una caída del 23 por ciento del total- seguida de Rusia, Argelia, Libia y Nigeria. En los tres últimos meses del año pasado, Arabia Saudí gastó 38 mil 100 millones de dólares, la reducción trimestral más alta de datos recopilados a partir de 1962.
La crisis del petróleo comenzó en noviembre de 2014 cuando la Organización de Países Exportadores de Petróleo, encabezada por Arabia Saudí, decidió defender su cuota de mercado enfrentándose a los productores estadounidenses, en lugar de recortar la producción para sostener los precios como había hecho en el pasado. Esta decisión arrastró los precios del crudo Brent, el referente mundial, desde los 111 dólares por barril en 2013 a una media anual de 35 dólares por barril este año. El desplome obligó a los productores de crudo a hacer uso de sus fondos para eventualidades.
La agencia Fitch Ratings rebajó la calificación crediticia de Arabia Saudí el martes a AA-, siguiendo el ejemplo de Standard & Poor's y Moody´s Investors Service. Fitch dijo que Riad tendrá que hacer frente a un déficit fiscal importante este año y que "gran parte de las necesidades de financiación del gobierno serán cubiertas con la venta de activos financieros internacionales".
Previsión del FMI
El Fondo Monetario Internacional prevé un déficit por cuenta corriente de Arabia Saudí equivalente al 10.2 por ciento de su producto interior bruto este año, el nivel más alto desde 1998, cuando el precio del crudo se derrumbó a 10 dólares el barril. Asimismo, los Emiratos Árabes Unidos este año se enfrentan a un déficit de la balanza de pagos por primera vez desde se comenzó a recabar estadísticas fiables en 1980, según el FMI.
No es posible calcular la caída total de activos en petrodólares ya que algunos países de Oriente Medio como Kuwait y EAU no publican datos sobres sus fondos soberanos con regularidad.
Los contratos de futuros para el crudo Brent, que se hundieron a un mínimo de 12 años en enero, habían ganado un 30 por ciento desde que Arabia Saudí, Rusia, Qatar y Venezuela llegaron a un acuerdo preliminar en febrero para congelar la producción.