Emisiones de deuda en el año alcanzan récord
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Emisiones de deuda en el año alcanzan récord

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Emisiones de deuda en el año alcanzan récord

bulletEn lo que va del año, la emisión de bonos corporativos a nivel mundial alcanzó los 2.61 billones de dólares y ya superó toda la colocación de deuda de empresas que se registró en 2019.

Bloomberg / Max Reyes y Finbarr Flynn
17/09/2020
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El Covid-19 llevó a bancos centrales de todo el mundo a expandir la oferta de dinero y empujó los rendimientos de bonos a mínimos históricos. Bajo ese escenario, las compañías vendieron un volumen récord de esos títulos este año.

Las empresas a nivel mundial ya han vendido más de 2.61 billones de dólares de bonos en diversas monedas desde enero, superando récords anuales anteriores, según datos compilados por Bloomberg. Las emisiones del año pasado sumaron cerca de 2.59 billones.

Las ofertas no dan tregua. Se espera que compañías con grado de inversión vendan más de nueve mil millones de dólares en bonos en EU, incluida una oferta de dos mil 500 millones de Hyundai Capital America, una unidad del fabricante automotriz surcoreano Hyundai Motor y una de mil millones en bonos verdes de Verizon Communications.

Delta Air Lines, calificada con nivel de basura, planea vender cerca de seis mil millones en bonos de grado de inversión respaldados por su programa de viajero frecuente.

El ritmo de la emisión de bonos con grado de inversión ha sido lo bastante rápido como para alentar a más estrategas a elevar sus pronósticos de emisiones para todo el año en EU. La semana pasada, JPMorgan Chase elevó su pronóstico de ofertas para 2020 a 1.74 billones desde 1.58 billones de dólares.

Aun así, las compañías han recaudado tanto dinero en los últimos meses que el ritmo actual de emisión podría desacelerarse más adelante en el año, señaló David Knutson, director de investigación crediticia para América en Schroder Investment Management.

“Si estos fondos se vacían lentamente por necesidades operativas de caja, se esperaría que las emisiones sean muy modestas para el resto del año”, dijo Knutson.

El spread de los bonos en dólares con grado de inversión en EU ha caído desde un máximo en una década de 3.73 puntos a fines de marzo a 1.29 este martes, según datos del índice Bloomberg Barclays. El indicador ahora está cerca del mínimo desde principios de marzo, cuando las primas de riesgo comenzaron a subir.