Monterrey

Refinanciarán empresas de Alfa pasivos durante 2017

Prevén que el próximo año sea retador aunque de crecimiento similar.
SONIA CORONADO
scoronado@elfinanciero.com.mx
07 diciembre 2016 9:7 Última actualización 07 diciembre 2016 9:10
Alfa

La empresa está a la espera de que Pemex retome el proyecto de asociarse en el negocio de monoetilenglicol, mismo que está indefinido.

Alfa refinanciará vencimientos que tiene en sus subsidiarias Sigma y
Nemak durante el próximo año por 800 millones de dólares cada uno,
dijo Ramón Leal Chapa, director de Finanzas de la empresa.

Mencionó que adicionalmente la compañía estaría reconsiderando
lanzar la oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) de Sigma
durante 2017, si las condiciones de mercado lo permiten.

“Estamos pensando en hacer un ejercicio en Sigma de administración
de deuda, que significa tratar de ver los vencimientos que vienen en 2018 y 2019, refinanciarlos y mandarlos a largo plazo a través de un bono", dijo.

Añadió que “más o menos son 800 millones de dólares. Es un bono de
450 millones de dólares que se hizo en 2009 a diez años y vence en 2019, y en el 2018 vencen unos certificados bursátiles que se hicieron hace diez años, esos suman 800 millones de dólares que pensamos refinanciarlos el año entrante a través del mercado de deuda internacional, de euros, dólares, y si hay mercado en pesos a través de certificados bursátiles”.

Leal Chapa señaló que otro de los planes para Sigma es “la posibilidad
de, si hay mercado y si el tipo de cambio se estabiliza, de retomar el tema del IPO (oferta pública inicial) de Sigma. Nosotros lo queremos colocar en un momento de mercado que sea muy bueno, Sigma es una empresa líder que merece que se hagan las cosas con paciencia.
Afortunadamente no tenemos vencimiento de corto plazo, todo es en 2018 y 2019, lo que queremos es adelantarnos”.

Sobre Nemak el directivo explicó que el refinanciamiento que tienen de 800 millones de dólares lo convertirían en 400 millones de euros y el resto en moneda americana a siete o 10 años.

“En Nemak sí nos interesa hacer algo el año entrante porque tiene unos vencimientos del 2017 al 2020 como de 800 millones de dólares, en
distintas etapas; lo que queremos es un crédito sindicado, que quisiéramos refinanciarlo aprovechando las ventajas que ofrece Europa de hacer euros a tasas muy baja”, señaló.

Lo anterior, dijo, se debe gracias a que una parte relevante de los ingresos y ebitda son en euros.

“Nemak generará como 150 millones de euros, pudiéramos hacer
alrededor de 400 millones de euros y el resto en dólares a 7 o 10 años.
Tiene mucho más grado de certeza que lo de Sigma”, mencionó.

Sobre las expectativas que tienen para el próximo año en cuanto a cada una de las compañías dijo, será muy similar a la 2016.

“En general, nos sentimos optimistas a pensar de todos los nubarrones
que vemos enfrente. Los negocios de Alfa siempre buscan la manera de adaptarse. Tengo confianza en que los negocios van a ser creativos y van a buscar crecimiento para los accionistas”, señaló.

Agregó que “si las variables se dan vamos a tener un año similar al que
tenemos hoy, no creo que vayamos a tener un año peor, porque los negocios que generan dólares como Nemak y Alpek tienen una ventaja;
creo que Sigma se quedará igual, tal vez crece un poquito, y Axtel dependerá del gasto de gobierno, que esa podría ser la sorpresa”.

En el rubro de Capex dijo, será similar a la de este año y sin adquisiciones, “si acaso hay alguna es la de Petrobras.

“En general estimo un año que va a estar complicado para toda la
economía mexicana, no estamos exentos de eso, la fortuna que tenemos es que más del 55 por ciento de nuestros ingresos vienen del
extranjero”.