Mercados

Rincón del experto: Estrategias pasivas ante máximos en bolsas

Los casos de máximos alcanzados por las bolsas de Nueva York, son tema de estudio, uno de nuestros expertos se dio a la tarea de analizar el comportamiento del S&p 500
Rincón Del Experto
Shanghai Composite

Shanghai Composite. (Bloomberg)

Realizamos un estudio respecto a los niveles máximos alcanzados por el S&P 500 en los últimos 35 años, al cierre mensual desde enero de 1980 a mayo de 2015.

En este período registró un crecimiento de 9.1 por ciento anual compuesto, o visto de otra forma multiplicó su valor 22 veces.

¿Alcanzar un máximo implica necesariamente un ajuste? En dicho período sólo hubo cuatro ajustes mayores tras haber registrado 109 máximos históricos mensuales en el índice. El primero de noviembre de 1980 (-23.8%), agosto 1987 (-30.2%), agosto 2000 (-46.3%), y octubre 2007 (-52.6%).

¿Qué hacer en estos casos y qué estrategias disponibles tenemos? Una de las más conocidas es el “Promedio de Costo en Dólares”, que consiste en hacer compras periódicas en montos iguales. Utilizando este sistema, compraríamos más acciones cuando el precio es bajo y menos cuando el precio es alto.

¿Qué sucedió si hubiéramos empezado a invertir bajo este esquema?, en los puntos altos que precedieron correcciones fuertes.

De haber empezado en noviembre de 1980, en octubre de 1982 tendríamos una plusvalía de 8.5 por ciento y hoy un rendimiento acumulado de 392 por ciento.

Entrando a partir de agosto de 1987, en febrero de 1988 recuperamos lo invertido y hoy tendríamos una ganancia de 197.7 por ciento.

En agosto de 2000 implicaría recuperar nuestra inversión hacia diciembre 2003, ahora contaríamos con un beneficio de 70.3 por ciento. Por último, haber comenzado en octubre de 2007 nuestra inversión se hubiera recuperado hacia noviembre de 2009 y acumularíamos una ganancia de 59.4 por ciento.

La incertidumbre no es una limitante para formar patrimonio, teniendo siempre en cuenta el horizonte esperado de inversión. La estrategia indizada es replicable con activos como fondos de inversión (piggo.mx).

Todas las notas ACCIONES
BMV cede terreno al mediodía, pero perfila ganancia semanal
Euro y bolsas europeas se van de 'fiesta'; cierran semana con ganancias
Wall Street dice adiós a volatilidad… por ahora
Televisa tiene sacudida en Bolsa tras débil reporte
Genomma Lab se dispara en Bolsa a máximos del año
Aún es pronto para cambiar política monetaria: Draghi
BMV cede terreno presionada por Televisa, Gruma y Liverpool
Plazas europeas reducen caída ante optimismo de Draghi sobre economía en zona euro
Peso escucha al rumor del TLC y dólar sube a $19.20
...y la BMV ‘acaricia’ los 50 mil puntos
BMV dice 'adios' a ganancias tras anunció de plan fiscal EU y TLCAN
Bolsas europeas 'aceleran' ganacias al cierre de sesión
Estos serían los peores escenarios en México con plan fiscal de Trump
BMV se liga a Wall Street y alcanza máximo histórico
Petróleo EU sale del 'hoyo' tras seis días de pérdidas
BMV sube al mediodía; Nasdaq supera los 6 mil puntos
Rally ganador en bolsas europeas tras reportes corporativos
Estos son los escenarios con Macron y Le Pen
Bolsas globales tocan récord tras elección en Francia
BMV se sube a ola de optimismo y cierra cerca de máximos
BMV mantiene nivel de 49 mil puntos al mediodía
Bolsas europeas cierran en máximos de 17 meses; crece euforia por Macron
¿Por qué el mercado de Japón podría ser la estrella de 2017?
A tres meses, el rally de Trump da señales de estar ‘muerto’
Mercados, positivos tras los comicios en Francia