América Móvil, la telefónica del millonario Carlos Slim que está en proceso de división por presión del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), creó en abril una compañía llamada Operadora de Sites Mexicanos (Opsimex) para el manejo de 10 mil 800 torres de telefonía móvil, con la que busca levantar 22 mil millones de pesos de deuda para contribuir a financiar la separación.
La primera colocación del programa fue por 3 mil 500 millones de pesos, a 10 años, con un rendimiento de 7.97 por ciento, 0.6 puntos porcentuales más que los de su empresa matriz, de acuerdo con el aviso de colocación enviado a la Bolsa Mexicana de Valores.
Se trata de una prima atractiva, dado que América Móvil seguirá dependiendo de las torres de Opsimex, al igual que competidoras en México, como AT&T.
"Si se tiene en cuenta el perfil de riesgo, es atractiva. La compañía tendrá gran importancia para América Móvil y no enfrenta competencia alguna", dijo Claudio Robertson, administrador de de Investment Placement Group.
Opsimex vendió 3 mil 500 millones de pesos de los pagarés de tasa fija a 10 años, en el marco de una venta mayor de 22 mil millones de pesos, que también comprende valores de tasa flotante a 5 años y bonos vinculados a la inflación a 15 años.
La calificación BBB- que Standard & Poor's otorga a los valores está 3 niveles por debajo de la de América Móvil, debido a que la nueva compañía tiene un mayor endeudamiento: su deuda neta es de 7.5 veces las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, respecto a un ratio de 2 veces de América Móvil.
El IFT declaró en 2014 que América Móvil, que controla alrededor del 80 por ciento de la telefonía fija y el 70 por ciento de la móvil de México, tenía una posición dominante.
El regulador impuso sanciones que afectan las ganancias, por lo que la compañía toma medidas para acatar las disposiciones.
ACUERDO DE AT&T
En el marco de su plan, Opsimex se escindirá de América Móvil y dependerá de Telesites. Una persona familiarizada con el tema dijo en junio que AT&T trabajaba en la elaboración de un acuerdo de alquiler de las torres de México a Telesites.
Una portavoz de AT&T se negó a hacer declaraciones sobre las conversaciones.
AT&T ingresó al mercado mexicano este año con la adquisición de Iusacell y Nextel México.
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