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Standard & Poor's Ratings Services mantiene sin cambio las calificaciones de 'A-' y 'mxAAA' de Petróleos Mexicanos (Pemex), tras el anuncio de adición por hasta 15 mil millones de pesos a sus emisiones existentes de certificados bursátiles.
Estas emisiones sin cambios son en escala global de 'A-' y en escala nacional -CaVal-de 'mxAAA' son con vencimiento en 2024 a tasa fija y con clave de pizarra PEMEX 13-2.
Así como su calificación de largo plazo en escala nacional de 'mxAAA' de los certificados bursátiles existentes de 5 mil millones de pesos con vencimiento en febrero de 2019 a tasa variable, con clave de pizarra PEMEX 13.
Comenta que los certificados podrán ser adquiridos hasta en 90 por ciento por inversionistas extranjeros a través de instrumentos denominados Global Depository Notes (GDN).
Por ello, explica, la calificación de 'A-' de los GDNs refleja el riesgo de pago asociado con las obligaciones de pago de Pemex de sus certificados bursátiles.
De ahí que la calificación de estas notas está al mismo nivel que la calificación en escala global en moneda local de la petrolera estatal, con base en la opinión de esta agencia de que la promesa de pago de la compañía es idéntica a la de los tenedores de los certificados en el país.
Por lo tanto, nuestra calificación de los GDNs refleja la obligación subyacente en moneda local.
Señala que los recursos de la emisión se destinarán para el programa de inversión de Pemex y para operaciones de refinanciamiento.
Asimismo, las emisiones se benefician de la garantía irrevocable e incondicional de Pemex Exploración y Producción, Pemex Refinación, y Pemex Gas y Petroquímica Básica (no calificadas), que son subsidiarias de PEMEX.