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Netflix financiará sus nuevos programas con bonos basura

La compañía de entretenimiento anunció que pondrá a la venta mil 500 millones de dólares en bonos y dijo que lo recaudado se utilizará con fines corporativos.

Netflix encontró a los nuevos inversores de su nueva oleada de shows: los compradores de bonos basura.

La red de televisión en línea más grande del mundo nuevamente está recurriendo a este financiamiento, al vender mil 500 millones de dólares en bonos senior según un comunicado publicado este lunes.

Una persona con conocimiento del asunto, quien solicitó no ser identificada dado que los detalles son privados, detalló que se espera que el precio de las notas se fije más tarde este lunes a 10.5 años.

El plan de venta de Netflix es el seguimiento a un trimestre en el que agregó 7.41 millones de suscriptores, su inicio más fuerte de un año desde que saliera a la bolsa hace 16 años.

Por ello, la agencia Moody's Investors Service elevó su recomendación para la compañía a principios de este mes, citando expectativas de que el crecimiento continuará y, finalmente, volverá positivo su flujo de efectivo.

La mejora puede traducirse en el respaldo que Netflix necesita para vender 2 mil millones de dólares en bonos para aumentar la liquidez y pagar los crecientes costos de programación, dijo Stephen Flynn, analista de Bloomberg Intelligence en un informe del 13 de abril.

La recaudación de la oferta se utilizará para fines corporativos generales, que pueden incluir adquisiciones de contenido, producción y desarrollo, así como posibles compras, dijo la compañía con sede en Los Gatos, California en un comunicado.

En este caso Netflix no podrá volver a comprar los bonos una vez vendidos. Por lo general, el período de no compra está limitado a un número específico de años.

Con un valor bursátil de 142 mil millones de dólares y las acciones con mejor rendimiento en el índice S&P 500 este año, Netflix a menudo ha promocionado su "grueso" colchón accionario como la razón para respaldar su deuda.

Históricamente la compañía de streaming ha tomado prestado para invertir en contenido original y planea seguir haciéndolo, de acuerdo con un comunicado enviado a los accionistas la semana pasada.

En el escrito se especifica que el financiamiento de la deuda tiene un costo de capital menor al de las acciones.

Netflix tenía 6 mil 500 millones de dólares en deuda a largo plazo al 31 de marzo.

Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Deutsche Bank y Wells Fargo están administrando la venta de bonos basura, dijo la persona familiarizada con el tema.

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