Economía

Alsea recibe baja de calificación por compra de Vips

10 febrero 2014 4:30 Última actualización 12 septiembre 2013 9:52

[Alsea pagará 8 mil 200 millones de pesos por Vips / Arturo Monroy] 


 
 
Redacción
 
 
La firma calificadora HR Ratings bajó la calificación corporativa de largo plazo de Alsea a HR A+ de HR AA-, retiró la perspectiva positiva y asignó una observación negativa como resultado de la adquisición del 100 por ciento de Vips a Wal-Mart, el pasado 10 de septiembre.
 
 
La empresa mantiene seguridad aceptable para el pago de obligaciones de deuda y bajo riesgo crediticio con fortaleza relativa, de acuerdo con un comunicado emitido a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
 
 
Según el acuerdo preliminar de negociaciones, Alsea pagará por la marca 8 mil 200 millones de pesos a través de nueva deuda bancaria, con crédito puente a 12 meses por 5 mil 200 millones de pesos y crédito de largo plazo por 3 mil millones a cinco años.
 
 
La operación de Vips comprende 362 restaurantes: 263 de Vips, 90 de El Portón, siete Raggazzi y dos restaurantes La Finca, en 65 ciudades del país.
 
 
La transacción consiste en los derechos de propiedad intelectual de las marcas, adquisición de 18 inmuebles, construcción de 212 unidades y un comisariato para la estandarización de productos.
 
 
Al cierre del segundo trimestre de 2013, Vips presentó ventas durante los últimos 12 meses por 6 mil 245 millones de pesos y un EBITDA de 977 millones, con un margen EBITDA de 15.6 por ciento y un flujo libre de efectivo de 704 millones.
 
 
Por su parte, Alsea presentó ventas durante los últimos 12 meses por 14 mil 350 millones de pesos, un EBITDA de mil 761 millones con margen de 12.3 por ciento. Su deuda total al cierre del segundo trimestre del año es de 3 mil 463 millones y la deuda neta es de 2 mil 821 millones.
 
 
De acuerdo con estimaciones presentadas por Alsea, la deuda neta posterior a la adquisición de Vips asciende a 12 mil 721 millones de pesos, lo cual representa un incremento del 350.9 por ciento con relación al segundo trimestre de 2013. Se estima que la proporción de la deuda total cambie a 41.8 por ciento de corto plazo y 58.2 por ciento de largo plazo.
 
 
La compañía busca alternativas para disminuir su nivel de apalancamiento y mantener el desarrollo actual.
 
 
Casas de bolsa estiman que las acciones de Alsea se verán presionadas en el corto plazo.
 
 
 
Todas las notas ECONOMÍA
Reabren Gobierno en EU con promesa para DACA
Electricidad bajaría para finales de año: CRE
El 62% de los mexicanos ve positivo el TLCAN
Pemex produjo 9.5% menos crudo en 2017
Reforma fiscal en EU impulsará el avance del PIB en México: FMI
La élite de los millonarios se queda con 4 de cada 5 dólares del mundo
Fabricantes piden incluir en TLCAN todo lo que hay 'detrás' de cada auto
Fundador del WEF pide a participantes no 'perder el espíritu de Davos'
¿Cuáles fueron las carreras mejor pagadas en 2017?
Trump firma proyecto que termina con cierre del gobierno de EU
México tendrá 15.5 millones de trabajadores vulnerables: OIT
México apelará decisión de EU sobre aranceles a paneles solares
Donald Trump aprueba aranceles a lavadoras y paneles solares
Una nevada 'sorprende' a los asistentes al Foro de Davos
Sexta ronda del TLCAN será crítica y se tomarán decisiones: México y Canadá
México sale del Top 10 de países más atractivos para invertir
FMI mejora perspectiva de crecimiento mundial a 3.9% en 2018
Senado limpia el camino para finalizar el 'shutdown'
México, el #1 de los mercados emergentes más atractivos en 2018
¿Y si el 'shutdown' en EU se alarga, y se alarga, y se alarga...?
Desempleo en México baja a 3.4% en diciembre
Moody's no modificará calificación de EU por cierre de Gobierno
Integrantes del TPP buscan firmar nuevo acuerdo en marzo
En el comercio mundial, ¿China y EU cambiaron ‘de papeles’?
Foro de Davos: el reto de unir un ‘mundo fracturado'
Sign up for free